Θα μπορούσε να χάσει την παγκόσμια ηγεσία του το δολάριο από το κρυπτονομίσματος Bitcoin, σύμφωνα με όσα προβλέπει ο Λάρι Φινκ (Larry Fink), επικεφαλής του μεγαλύτερου διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, της Black Rock.
«Το ακούω σχεδόν από κάθε πελάτη, κάθε υπεύθυνο λήψης αποφάσεων με τον οποίο μιλάω, ανησυχούν περισσότερο για την οικονομία από οποιαδήποτε άλλη στιγμή στην πρόσφατη μνήμη», αναφέρει η ετήσια επιστολή του Fink προς τους μετόχους, τους πελάτες, τους διευθυντές και τους πολιτικούς. Ο Φινκ ανησυχεί ιδιαίτερα για τη σημασία του αμερικανικού νομίσματος ως άγκυρας του παγκόσμιου νομισματικού συστήματος: «Οι ΗΠΑ επωφελήθηκαν από τον ρόλο του δολαρίου ως παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος για δεκαετίες, αλλά αυτό δεν είναι εγγυημένο για πάντα».
Το χρέος των ΗΠΑ έχει τριπλασιαστεί από το 1989. Φέτος, οι πληρωμές τόκων των Ηνωμένων Πολιτειών ξεπέρασαν τα 952 δισεκατομμύρια δολάρια, περισσότερα από τον αμυντικό προϋπολογισμό. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Blackrock προβλέπει ότι έως το 2030, οι υποχρεωτικές κρατικές δαπάνες και η εξυπηρέτηση του χρέους θα καταναλώσουν όλα τα ομοσπονδιακά έσοδα, απειλώντας με μόνιμο έλλειμμα.
«Εάν οι ΗΠΑ δεν θέσουν υπό έλεγχο το χρέος τους, εάν τα ελλείμματα ξεφύγουν από τον έλεγχο», οι ΗΠΑ θα έχαναν τη θέση τους ως παρόχου του παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος από ψηφιακά νομίσματα όπως το Bitcoin, προειδοποιεί ο Fink.
Στις αρχές του τρέχοντος έτους, οι περισσότεροι αναλυτές εξακολουθούσαν να είναι αισιόδοξοι για το δολάριο ΗΠΑ. Πολλοί προέβλεψαν ότι το αμερικανικό νόμισμα θα έφτανε πολύ σύντομα στο επίπεδο ενός προς ένα με το ευρώ, τη λεγόμενη ισοτιμία. Αυτό συνέβαινε σπάνια μετά την εισαγωγή του κοινού νομίσματος.
Τα πράγματα όμως εξελίχθηκαν διαφορετικά. Το δολάριο δέχτηκε σημαντική πίεση λόγω των ασταθών οικονομικών πολιτικών του προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ. Από την αρχή του έτους, το αμερικανικό νόμισμα έχει χάσει πέντε τοις εκατό έναντι του ευρώ.
«Επικίνδυνο παιχνίδι με το δολάριο» Εν τω μεταξύ, αρκετοί αναλυτές και οικονομολόγοι προειδοποιούν για απειλές για την κατάσταση του δολαρίου. Ο Jan Viebig, Chief Investment Officer της Oddo BHF, κατηγορεί τον Τραμπ ότι «παίζει ένα επικίνδυνο παιχνίδι» με το αμερικανικό νόμισμα. Κατά τη γνώμη του Viebig, η μείωση του εμπορικού ελλείμματος των ΗΠΑ είναι μία από τις προτεραιότητες του Τραμπ. Ωστόσο, προσπαθεί να πετύχει αυτόν τον στόχο όχι μόνο μέσω των εισαγωγικών δασμών, αλλά και μέσω μιας στοχευμένης υποτίμησης του δολαρίου. Σε αυτό προστίθεται και η αμφιλεγόμενη τιμολογιακή πολιτική του προέδρου.
Ο Φινκ τονίζει ότι δεν είναι αντίπαλος κρυπτονομισμάτων όπως το Bitcoin. «Αλλά δύο πράγματα μπορούν να ισχύουν ταυτόχρονα», γράφει το αφεντικό της Blackrock. Η τεχνολογία πίσω από τα κρυπτονομίσματα είναι μια «εξαιρετική καινοτομία» που κάνει τις αγορές πιο γρήγορες, φθηνότερες και πιο διαφανείς. Ταυτόχρονα, ωστόσο, αυτή η καινοτομία θα μπορούσε να υπονομεύσει την οικονομική κατάσταση των ΗΠΑ εάν «οι επενδυτές αρχίσουν να βλέπουν το Bitcoin ως ένα ασφαλέστερο στοίχημα σε σύγκριση με το δολάριο».
Η σκηνή των κρυπτονομισμάτων είχε μεγάλες ελπίδες για την κυβέρνηση Τραμπ, επειδή ο νέος πρόεδρος υποσχέθηκε να χαλαρώσει τους κανονισμούς και να συμπεριλάβει το Bitcoin στα κρατικά αποθέματα. Αλλά και εδώ, η ευφορία έχει ξεθωριάσει – από τον Ιανουάριο, το πιο σημαντικό και παλαιότερο κρυπτονόμισμα, το Bitcoin, έχει χάσει περίπου το 20 τοις εκατό της αξίας του. Η Blackrock διαχειρίζεται το μεγαλύτερο Bitcoin ETF στον κόσμο, το οποίο αυτή τη στιγμή έχει όγκο περίπου 48 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Από την αρχή του έτους, το διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο έχει χάσει περίπου το 7% της αξίας του.
Ο Φινκ βλέπει «τεράστιες ευκαιρίες» για την Ευρώπη Ο Φινκ είναι αισιόδοξος για το οικονομικό μέλλον της Ευρώπης. Την τελευταία δεκαετία, οι προοπτικές για την ήπειρο ήταν απαισιόδοξες, χαρακτηρίζονται από αργή ανάπτυξη, στάσιμες αγορές και δυσκίνητη ρύθμιση. «Αλλά πιστεύω ότι η Ευρώπη ξυπνά», αναφέρει η επιστολή. «Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής με τους οποίους μιλάω, και μιλώ με πολλούς, συνειδητοποιούν τώρα ότι τα ρυθμιστικά εμπόδια δεν θα εξαλειφθούν», υποστηρίζει ο Διευθύνων Σύμβουλος της Blackrock.
Ο Φινκ κάνει λόγο για «τεράστιες ευκαιρίες» και επικαλείται εκτίμηση του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου: Σύμφωνα με αυτό, η μείωση των εμπορικών φραγμών εντός της ΕΕ στο επίπεδο που υπάρχει μεταξύ των κρατών των ΗΠΑ θα μπορούσε να αυξήσει την παραγωγικότητα κατά 7%. Αυτό θα αυξήσει την ευρωπαϊκή οικονομική δύναμη κατά 1,3 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Πρόσφατα, η αισιοδοξία των οικονομολόγων προς την Ευρώπη έχει αυξηθεί, κυρίως λόγω της αλλαγής κατεύθυνσης στη γερμανική δημοσιονομική πολιτική. Οι ειδικοί ελπίζουν σε αναπτυξιακά αποτελέσματα από τη χαλάρωση του φρένου χρέους και το πακέτο χρηματοδότησης 500 δισ. ευρώ για την αποκατάσταση των υποδομών.
Αυτή η αισιοδοξία αντανακλάται και στα χρηματιστήρια. Σύμφωνα με υπολογισμούς της υπηρεσίας πληροφοριών Bloomberg, οι ευρωπαϊκές μετοχές είχαν καλύτερες επιδόσεις από ποτέ το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους σε σύγκριση με τα χρηματιστήρια των ΗΠΑ. Ο πανευρωπαϊκός χρηματιστηριακός δείκτης Stoxx 600 ξεπέρασε τον S&P 500 σε όρους δολαρίου κατά περίπου 17 ποσοστιαίες μονάδες αυτό το τρίμηνο – ρεκόρ.
